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ELYFI 투자
투자자는 머니풀에 가상자산을 예치하여 유동성을 공급함으로써 머니풀에서 발생하는 이자를 받을 수 있다. 이 경우, 머니풀에 직접 유동성을 공급할 수 있고, 예치된 특정 자산 채권 토큰의 일부를 구입함으로써 간접적으로 풀에 유동성을 공급할 수도 있다.

머니풀 투자

목적

머니풀 투자자는 머니풀에 가상화폐 자산을 예치함으로써 머니풀에 유동성을 공급할 수 있다. 공급된 유동성을 통해 가상자산 담보 대출이 발생하고, 투자자는 담보 대출 이자를 받는다. 투자자는 원할 때 언제든지 예치한 가상자산을 회수하고 이자를 받을 수 있다.

수익

머니풀 투자 수익은 현물자산 담보 대출에 대한 이자와 가상자산 담보 대출에 대한 이자로부터 발생한다. 따라서 머니풀 투자 수익률은 아래 요소의 영향을 받는다.
  • 현물 담보 차입 이자율
  • 가상화폐 담보 차 이자율
  • 머니풀 유동성 규모
  • 머니풀 유동성 가동율
해당 요소를 바탕으로 투자의 수익률이 결정된다. 따라서 이자율과 누적되는 이자는 머니풀의 상태가 달라짐에 따라 실시간으로 변동된다. 이자율에 대한 자세한 내용은 Interest Rate Model을 참고하라.

자산 채권을 통한 유동성 공급

유동화된 자산 채권 토큰

‌머니풀에는 현물 자산을 담보로 한 자산 채권 토큰이 예치되어 있다. 사용자는 여러 가지 자산 채권 토큰 중, 특정 토큰을 선택하여 해당 채권에 직접 투자할 수 있다. 이 경우, 사용자는 유동화된 자산 채권 토큰(AToken)을 받게 되고, 이를 바탕으로 채권에서 발생하는 이자 수익을 받을 수 있다.
투자자는 투자액과 투자한 기간에 비례한 채권 수익을 받게 된다. 해당 자산 채권 토큰의 만기 이후에는 수익 지급이 중단되며, 사용자는 투자액을 머니풀로부터 회수해야 한다.

투자 수익

머니풀에 유동성을 공급하는 경우의 이자 수익은 머니풀의 상황에 따라 달라지는 반면, 자산 채권에 직접 투자하는 경우에는 일정한 이자율로 이자를 받을 수 있다. 이는 자산 채권을 매입하는 경우, 해당 담보 대출로부터 발생하는 이자를 받기 때문이다. 현물 담보 대출이 고정 금리로 이루어지기 때문에 자산 채권에 직접 투자하는 경우에는 고정된 이자율로 이자를 받을 수 있다. 따라서 단일 자산 채권 투자자는 투자 기간 동안 일정한 수익률을 기대할 수 있고, 예측가능한 자금 운용 계획을 수립할 수 있다.

자산 채권 토큰을 통한 유동성 공급 과정

  1. 1.
    자산 채권 토큰 투자 사용자는 자산 채권 토큰의 수익률 및 만기에 대한 정보를 확인한다. 확인 후 해당 자산에 대한 유동화된 자산 채권 토큰과 가상화폐를 교환한다.
  2. 2.
    이 때 사용자가 교환한 가상화폐는 머니풀로 전송되어 풀에 유동성을 공급한다.
  3. 3.
    사용자는 보유한 유동화된 자산 토큰의 잔고에 비례해여 이자를 취득할 수 있다.
  4. 4.
    자산 채권 만기 시점 혹은 대출자가 원하는 시점에 자산 채권 토큰과 가상자산을 교환하여 원금을 회수할 수 있다.
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자산 채권을 통한 유동성 공급
유동화된 자산 채권 토큰
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자산 채권 토큰을 통한 유동성 공급 과정