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가상 자산 담보 대출
가상자산 담보 대출이란 사용자가 보유한 가상자산을 담보로 다른 가상자산을 빌리는 대출받는 행위를 의미한다.

대출 목적

가상자산을 담보로 다른 자산을 대출하는 목적에는 대개 다음의 이유가 있다.

새로 매입한 가상자산을 활용

경제활동을 함에 있어서 특정 가상자산이 필요할 수 있다. 거래 당사자가 해당 자산을 보유하고 있지 않을 경우, 본인이 소유하고 있는 가상자산을 담보로 머니풀로부터 필요한 가상자산을 대출받을 수 있다.

가상자산 현금화의 기회비용 최소화

현금이 필요할 경우, 기존에 보유한 가상자산을 매도하여 자금을 마련할 수 있다. 하지만 매도할 자산의 가치가 상승할 것이라고 믿는 입장이라면, 해당 자산을 매도하는 행위는 큰 기회비용이 될 것이다. 기회비용을 최소화하기 위해서 보유 자산을 담보로 맡기고 스테이블한 가상자산을 대출받아 현금화할 수 있다.

자산의 가치 상승 가능성

보유한 자산의 가치가 새로 매입할 자산의 가치보다 상승할 것이라고 믿고, 대출을 통해 보유자산을 늘린다. 기존 자산의 가치가 상승하면 이를 담보로 다른 자산을 보유하는 방식을 반복할 수 있게 된다.

시나리오 1. 대출

‌가상자산 소유자는 자신의 자산을 담보로 맡기고, 그에 상응하는 가상자산을 대출 받는다. 예치된 가상자산은 잠김 상태(lock)가 되며, 가상자산 담보 대출의 만기는 존재하지 않기 때문에 차입자가 원할 때 언제든지 대출받은 가상 자산을 상환할 수 있다. 차입자가 대출받은 가상자산 원금과 발생한 이자를 상환하면, 예치한 자산의 잠김상태가 해제되고, 해당 자산을 즉시 회수할 수 있다.
구체적인 대출 절차는 다음과 같다.‌
  1. 1.
    보유 가상자산 예치
    가상자산 소유자는 자신이 보유한 자산의 일부를 머니풀에 담보로 예치한다.
  2. 2.
    차입 토큰(LToken) 발행
    가상자산 소유자의 지갑에 담보물의 가치에 상응하는 양의 차입 토큰이 발행된다.
  3. 3.
    가상자산 대출
    가상자산 소유자는 필요한 만큼 자산을 대출 받는다.
  4. 4.
    부채 토큰 (DToken) 발행 및 차입 토큰 락업
    대출 받는 동시에 대출금에 상응하는 만큼 부채 토큰이 발행된다. 해당 토큰에는 대출금의 양과 제공해야하는 이자의 정보가 저장되며, 상환해야하는 총금액의 기준이 된다. 또한 대출금에 상응하는 만큼 차입 토큰이 잠김 상태(lock up)로 변경된다.

시나리오 2. 상환

  1. 1.
    원리금 상환
    대출 받은 가상자산과 동일한 자산으로 대출금 및 발생된 이자를 머니풀에 상환한다.
  2. 2.
    부채 토큰 소각 및 차입 토큰 락업
    상환 즉시, 가상자산 소유자의 부채 토큰이 소각된다. 소각된 부채 토큰의 양 만큼 머니풀에 예치된 가상자산의 담보가 해제된다. 또한 차입 토큰의 잠긴 상태가 해제된다.
  3. 3.
    가상자산 전송 및 차입 토큰 소각
    담보가 해제된 가상자산이 차입자에게 전송되며, 차입자가 보유하고 있는 차입 토큰이 소각된다.