토큰
ELYFI는 다양한 종류의 토큰을 생성하고 소각한다. 토큰들은 해당 시점 참여자들의 상태를 나타낸다. 토큰의 종류는 ABToken, AToken, LToken, DToken이 있다.
차입자는 담보 법인에게 현물 자산을 담보로 맡겨 대출 채권을 형성한 후, 채권과 연동 ABToken을 발행할 수 있다. 채권과 연동한 점에서 다른 디파이와 차별되는 토큰이다.
ABToken은 Non fungible token(ERC721)의 표준을 기반으로 한다. 현실에서의 여러 가지 법적, 행정적 절차 및 계약을 수행 후 ABToken을 발행한다. ABToken의 발행을 통해 차입자는 현물의 자산을 토큰화할 수 있으며, 이는 현실 자산과 가상자상 시장을 연결하는 것을 의미한다.
차입자는 담보 법인을 통해 발행한 ABToken을 머니풀에 예치(Deposit)하고 차입금을 수령할 수 있다. 차입금은 담보 법인이 발행한 자산 채권 토큰의 가치에 근거하여 결정한다. ABToken을 머니풀에 예치하고 차입금을 수령하는 순간 토큰은 잠김 상태(lock)가 된다. 차입금 및 이자를 정상적으로 정산해야만, ABToken의 잠금을 해제할 수 있다. 담보 법인에게 ABToken을 상환하여 현물 자산의 담보를 해제 할 수 있으며, 담보해제 절차를 진행한 후, 채권 소멸과 동시에 ABToken은 소각한다.
ABToken을 풀에 예치하고 잠금 상태로 만들면, 투자자는 담보로 예치한 ABToken에 직접 투자하고 ABToken으로부터 발생하는 이자를 수령할 수 있다.
이 경우, 자산 채권에 투자했음을 나타나기 위해 유동화한 AToken을 발행한다. 투자자는 AToken과 상호작용 하여 단일 채권에 대한 투자, 환매, 보상 수령을 할 수 있다. AToken은 투자자가 자산 채권 토큰에 투자한 양을 의미하기도 한다. AToken을 보유하는 순간부터 AToken으로부터 발생하는 이자 보상을 기록한다. 이자는 블럭 단위로 계산하고 소유자가 원하는 시점에 보상을 얻을 수 있다.
AToken은 자산 ABToken의 가치 이상으로 발행할 수 없고, ABToken의 만기시 보유자로 부터 회수한 후 소각한다.
머니풀 투자자는 머니풀에 특정 가상자산를 예치하고 예치한 자산에 비례한 이자 수익을 받을 수 있다. 머니풀 투자자가 가상자산를 예치하면 그 양에 상응하는 만큼의 LToken을 받는다. LToken은 예치한 가상자산과 1:1로 대응한다. LToken 소유자는 원할 때 출금해서 LToken을 소각하고 그 양에 해당하는 가상자산을 1:1로 교환할 수 있다. LToken은 투자자가 돌려 받을 수 있는 대출의 양인 동시에, 이자를 받을 수 있는 근거다. 또한 LToken을 통해 다른 종류의 토큰을 대출하거나, AToken을 구매할 수도 있다.
LToken은 ERC20 토큰 표준을 따른다. 머니풀 투자자가 머니풀 컨트랙트에서 예치하거나 출금할 때 프로토콜이 자동적으로 이에 맞게 LToken을 발행하거나 소각한다.
차입자가 현물 자산, 혹은 가상 자산을 담보로 가상자산을 대출받으면, 해당 주소로 부채 토큰이 발행 및 전송된다. 부채 토큰은 해당 주소가 어느 정도의 부채를 가지고 있는지 나타내는 지표임과 동시에, 예치한 자산의 잠금을 해제하기 위해 예치해야 할 가상화폐의 수량을 의미한다.
부채 토큰은 ERC20 토큰 표준을 따르고 있지만, 차입자의 차입 현황을 나타내기 위해 사용된 토큰화 전략의 일부이므로 원칙적으로 전송에 제한이 있다. 차입자가 차입금으로 받은 가상화폐를 머니풀에 예치하면, 차입금을 상환하면 자동적으로 부채 토큰을 소각한다. 대출 이자가 누적됨에 따라 부채 토큰의 잔고는 지속적으로 증가한다.
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